技改疊加量價齊升，興業(yè)銀錫凈利預增超130%！控股股東仍在重整，超3億股

10月14日盤后，興業(yè)銀錫發(fā)布業(yè)績預喜公告，預計2024年前三季度業(yè)績同向上升。

前三季度，興業(yè)銀錫預計實現(xiàn)歸母凈利潤為12.50億元～13.50億元，同比增長130.22%～148.64%；扣非凈利潤12.60億元～13.60億元，同比增長123.07%～140.77%。

業(yè)績預喜后，10月15日，興業(yè)銀錫股價不漲反跌，收于12.30元/股，跌6.32%。

今年以來，興業(yè)銀錫不斷收購礦權(quán)，還從控股股東內(nèi)蒙古興業(yè)黃金冶煉集團有限責任公司處受讓了兩處探礦權(quán)。

值得注意的是，興業(yè)集團處于重整計劃的執(zhí)行階段。目前，興業(yè)集團仍為興業(yè)銀錫控股股東，持股比例為27.27%，全部被凍結(jié)，其中3.68億股還被質(zhì)押。

業(yè)績攀升，收購礦權(quán)

對于業(yè)績增長的原因，興業(yè)銀錫表示，系子公司銀漫礦業(yè)自選礦廠技改完成后，主營礦產(chǎn)品產(chǎn)銷量增加；子公司乾金達礦業(yè)主營礦產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比增加；報告期內(nèi)，主營錫精粉、銀精粉、鉛精粉、鋅精粉等礦產(chǎn)品銷售價格同比上漲多重因素影響。

對于未來業(yè)績展望，10月15日，時代財經(jīng)以投資者身份致電興業(yè)銀錫證券部，相關(guān)工作人員表示，四季度業(yè)績還需看生產(chǎn)及市場銷售價格等情況，不確定性較大。

2023年以來，興業(yè)銀錫盈利能力節(jié)節(jié)攀升。當年其實現(xiàn)了營利的大幅增長，歸母凈利潤同比大漲457.41%。這主要得益于銀漫礦業(yè)在停產(chǎn)技改一年多后于2023年7月10日投入使用，提高了錫的回收率，增加了礦產(chǎn)品的產(chǎn)銷量。

目前，興業(yè)銀錫的主營產(chǎn)品有錫精粉、含銅銀精粉、鉛精粉、鋅精粉等。受益于銷售價格上漲，今年上半年，其主營產(chǎn)品毛利率都有可觀增幅，同比增長16.92%~28.35%不等。

以占其營收比重最高的錫精粉為例，今年以來，錫價持續(xù)走強。10月15日，上海鋼聯(lián)銅事業(yè)部研究員崔釗瑞向時代財經(jīng)指出，2024年錫價上漲幅度較大，主要因素有緬甸禁礦以及前期印尼RKAB審批進度緩慢所引發(fā)的供應(yīng)偏緊；國內(nèi)宏觀情緒的積極驅(qū)動；以及國際市場價格上揚的聯(lián)動效應(yīng)。

在業(yè)績節(jié)節(jié)攀升的同時，今年的興業(yè)銀錫還在密集收購礦權(quán)。6月1日，興業(yè)銀錫以1527萬元成功競拍云南省麻栗坡縣新廠沖錫多金屬礦勘查區(qū)塊。

隨后，9月19日，興業(yè)銀錫又通過全資子公司內(nèi)蒙古興業(yè)集團錫林礦業(yè)有限公司、內(nèi)蒙古興業(yè)集團融冠礦業(yè)有限公司(以下簡稱“融冠礦業(yè)”)分別受讓興業(yè)集團所持內(nèi)蒙古自治區(qū)東烏珠穆沁旗朝不楞礦區(qū)多金屬礦勘探探礦權(quán)(以下簡稱“朝不楞探礦權(quán)”)和內(nèi)蒙古自治區(qū)東烏珠穆沁旗查干敖包多金屬礦勘探探礦權(quán)(以下簡稱“查干敖包探礦權(quán)”)。

其中，朝不楞礦權(quán)作價5350.00萬元，查干敖包探礦權(quán)作價6650.00萬元。并且，朝不楞探礦權(quán)與錫林礦業(yè)緊鄰，查干敖包探礦權(quán)與融冠礦業(yè)緊鄰，可對其分別進行整合，整合完成后，兩項標的探礦權(quán)資源優(yōu)勢可借助錫林礦業(yè)和融冠礦業(yè)現(xiàn)有基建及采選系統(tǒng)、工程設(shè)施和人員配置得以充分發(fā)揮。

截至9月30日，上述交易已完成發(fā)改委、商務(wù)部門的備案登記事宜。

控股股東仍在重整中

值得注意的是，上述交易中的興業(yè)集團處于重整計劃的執(zhí)行階段。目前，興業(yè)集團仍為興業(yè)銀錫控股股東，持股比例為27.27%，全部被凍結(jié)，其中3.68億股還被質(zhì)押。

此前，興業(yè)集團受銀漫礦業(yè)“2.23”安全事故和外部市場波動等多重因素影響，陷入了嚴重的流動性財務(wù)危機。

2019年10月8日，內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市中級人民法院裁定受理興業(yè)集團破產(chǎn)重整，并在2020年7月23日裁定興業(yè)集團、赤峰玉龍國賓館有限公司(以下簡稱“玉龍國賓館”，興業(yè)集團全資子公司)、西烏珠穆沁旗布敦銀根礦業(yè)有限公司(以下簡稱“布敦銀根”，興業(yè)集團控股子公司)三家公司適用關(guān)聯(lián)企業(yè)實質(zhì)合并重整方式審理。

以2020年7月23日為基準日，上述三家公司經(jīng)審計的賬面資產(chǎn)總額為43.14億元；三家公司納入重整范圍的清算價值為62.71億元，其中:流動資產(chǎn)清算價值為9.67億元，非流動資產(chǎn)清算價值為53.04億元。

2023年，興業(yè)集團年度營收為1449.65萬元、凈利潤為-3.89億元；截至2023年年底，其總資產(chǎn)為82.26億元，凈資產(chǎn)為-8.79億元。根據(jù)重整計劃規(guī)定，將興業(yè)集團100%股權(quán)作為信托財產(chǎn)，委托云南國際信托有限公司設(shè)立自益型信托計劃，取得信托受益權(quán)。

由于興業(yè)集團對興業(yè)銀錫存在未履行完畢的業(yè)績補償承諾，經(jīng)赤峰中院裁定確認，興業(yè)銀錫享有的業(yè)績補償承諾債權(quán)金額為9.37億元。其中50萬元由興業(yè)集團以現(xiàn)金清償，剩余9.37億元通過獲得信托受益權(quán)份額進行抵償。

今年7月，興業(yè)銀錫完成9.37億份信托份額的領(lǐng)受并在云南信托進行信托份額登記，自完成信托份額領(lǐng)受后，上市公司對興業(yè)集團的債權(quán)完成清償。

上述證券部工作人員同樣表示，為了執(zhí)行重整，目前興業(yè)集團旗下的上市公司股票都轉(zhuǎn)移至云南信托下面。目前公司實控人無變化，也不會對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，有新進展公司會及時進行公告。

據(jù)8月13日興業(yè)銀錫披露的興業(yè)集團重整最新進展，留債期間的第2年末，興業(yè)集團清償債權(quán)本金的額度比例應(yīng)達到30%，債權(quán)中有上市公司股票質(zhì)押部分的清償金額應(yīng)達到約11.65億元，目前本金已還款金額為約4.09億元。

根據(jù)《重整計劃》的規(guī)定，差額約7.56億元可由興業(yè)集團以其持有的質(zhì)押股票進行抵債，以使有財產(chǎn)擔保債權(quán)人的清償比例達到上述比例。如果興業(yè)集團上述債權(quán)清償差額全部通過以股票抵債的方式清償，抵債股票數(shù)量約占上市公司總股本的上限約3.06%。除以股票抵債外，相關(guān)債權(quán)人亦可選擇延期通過現(xiàn)金的方式獲得清償。